交通運輸業近幾年在我國發展迅速，水路運輸相對于其他運輸方式具有成本低、污染小等優勢，而運輸公司往往會遇見這樣的發展瓶頸：有運單，無運力（設備），尤其是需要新購船舶的運輸中小企業會面臨融資難的問題。 一、承租人基本情況 四川KC船務有限公司是LZ市第一家民營船舶公司，主要經營內河航運，單條船可實現年銷售收入2000多萬元，并與LZ集裝箱碼頭簽訂長期的業務合作協議，貨物運輸較為穩定，因此，承租人需要擴大固定資產投資來滿足日益增多的貨物運輸。在此情況下，融資租賃公司的介入，為該公司新購船舶解決了融資難的問題，實現了承租人用少量的資金即可使用設備，剩余資金由租賃公司墊付。 二、 承租人的難題 四川KC船務有限公司需要購買兩艘集裝箱船舶，總價值為3000萬元，企業只有少量現金流，無法提供大量資金給造船廠建造新船，而銀行在無設備抵押的情況下不易貸款。因此，在這種情況下，金控租賃公司經綜合考察，認為采取直接租賃的方式能為類似中小企業解決融資難的問題。 三、 租賃方案 承租人四川KC船務有限公司以直接租賃方式申請融資3000萬元，用于建造多用途集裝箱船舶，還租方式為等額本金/按月支付/期末支付，共5年60期，前X期只付息，首付款及保證金合計30%，擔保方式為承租人母公司擔保及實際控制人無限連帶責任擔保。 四、 融資租賃優勢 （一）無需抵押物 由于該項目的租賃物為獨立、可移動的通用設備，二手市場活躍，易變現，租賃公司無需承租人提供房產、土地等硬抵押。而銀行融資，需要提供抵押物獲取資金購買設備；選擇融資租賃，租賃公司直接購買設備，設備所有權歸租賃公司，設備使用權仍然在企業手中，企業在“有運單，有運力”的情況下獲得充分的現金流，以每月（季）的方式向租賃公司支付租金，租金到期后，租賃公司以1000元的價格象征性將設備轉讓給承租人。 （二）還款方式靈活 承租人融資用途為建造集裝箱船，租賃公司考慮承租人在前期投入較大資金，因此，在設計還租方案中給予承租人前X期的寬限期（項目建設期），相對于銀行先付息后付本的還款方式，融資租賃還款方式的靈活性在該項目中得以彰顯。 （三）提供中長期融資 租賃公司為該承租人解決了中長期（五年）的資金需求，與銀行融資相比，銀行主要解決的是短期（一年內）流動資金缺口，避免了短貸長用的倒貸麻煩，而融資租賃公司貸款手續簡單，業務審批迅速，資金到位快。 （四）融資比例高 在銀行申請固定資產融資過程中，銀行通常會對固定資產評估后，按固定資產的評估價值的3-5折提供資金，而租賃公司則不同，根據設備的購買價值或凈值的80%進行融資，大大盤活了中小企業固定資產的價值。 五、 租后管理 由于此類租賃物為內河船舶，可移動性強，且輸送貨物過程中風險較大，給租后監管帶來一定困難。因此，金控租賃公司要求承租人安裝GPS定位系統來對承租物進行監管，并要求承租人購買船舶財產一切險及第三者責任險等意外險來控制租賃物的風險。同時，租賃公司資產部對承租人公司營業狀況及租賃物進行不定檢查。 綜上，四川KC船務有限公司通過少量的資金獲得設備的使用權，以滿足企業做大做強的發展需求。租賃公司采取直接租賃的方式為中小企業購買設備，不僅解決了企業資金問題，還幫助以最快的速度獲得設備使用權，是企業新購設備解決資金問題的優質之選。 公務車出售回租 方少劼 隨著國家金融政策的調控力度加大，地方政府負債的增加，土地市場的低迷，政府平臺企業的融資優勢漸漸失去，原先靠銀行，靠土地的單一融資模式已經不能滿足政府平臺的融資需求，但政府平臺也有著其他企業所沒有的優勢，如何充分利用政府平臺資源，打開資金源頭，成為很多地方政府面臨的問題。 一、企業基本情況 XS旅游公司成立于2009年8月13日，注冊資本金12億元人民幣，是一家經DJY市人民政府批準的，為完善DJY市旅游基礎設施，促進DJY市旅游業的快速發展和振興，提升DJY市文化旅游產業整體水平和競爭實力，推動旅游產業發展而成立的一家公司。 其母公司為DJYXS投資有限公司，成立于2003年5月30日，是DJY市人民政府的國有獨資有限公司，是一家典型的政府平臺背景企業。 二、企業的難題 作為政府平臺公司，又擁有青城山優厚的旅游資源，XS投資資產雄厚，其總資產超過30億，但長期依靠銀行抵押貸款，公司截至2011年12月底的銀行貸款余額高達9億，可以說，能用以抵押的房產、土地都已抵押給銀行，再向銀行融資的能力很弱。 而在2011年年底，母公司XS投資亟需一筆流動資金，而需要在短時間內融到這筆款，在這個時候接近年末，銀行開始收縮放款，而一般的擔保或其他融資渠道又利息太高，XS投資自己也拿不出比較好的抵押物。在這種情況下，通過銀行介紹，XS投資找到了金控租賃公司，希望通過融資租賃解決目前的困難。 三、金控租賃公司提供了良好的融資解決方案 當我們再次審查XS投資時，發現其旗下子公司XS旅游承擔DJY市政府各級部門的公務車采購任務，購買車輛之后將其出租給政府各部門，后者除了支付租賃車輛的租金以外，也承擔各種保險及罰款費用。而車輛作為資產可以采用融資租賃的模式進行出售回租。 租賃方案為XS旅游將其名下的92輛公務用車（購買總價1400萬）出售給金控租賃公司，而金控租賃公司再將這些車輛回租給XS旅游，XS旅游仍然擁有車輛的使用權，并獲得1000萬元的流動資金，在2年半內按季歸還，每次只需歸還100萬元本金及相應租息。XS旅游便以這種出售回租的方式融入1000萬元的資金，盤活了現有資產的同時，也解決了近段時間資金緊張的局面。 這種模式也體現了融資租賃的優越性，首先，作為租賃物本身的汽車很難通過其他方式融到資金；其次，2年半的還款期大大降低了企業的還款壓力。 四、遇到的問題及解決方案 在合作過程中也遇到一定的問題，關鍵點在于租賃物——車輛，作為一種流動性極強的資產，且伴隨著很多的或有風險（比如交通事故導致車輛毀損等），很多金融公司都不愿意接受這種資產，但我們考慮到公務車的特殊性，容易查找且都定向使用，所以監管上我們可以通過定期檢查的方式來監管我們的資產，另外要求必須給所有租賃車輛上夠保險，規避或有風險造成的損失。同時，我們要求XS投資提供融資總額20%（200萬）的不動產抵押物。 在本案例中，車輛本身是一個變現容易，卻不易監管的租賃物，但DJY市各級政府支付給承租人的租金這筆還款來源又是穩定可靠的，因此在這個案例當中，我們既要求承租人提供一定抵押，但又不要求全額抵押，承租人XS投資只用了200萬的抵押物就融到了1000萬的資金，這是銀行和大多數金融機構都無法做到的。而通過融資租賃公司，用應收租金這筆債權就能在銀行融到資金。可以說，XS旅游通過出售回租這種方式來融資的門檻低、成本低、效率快。同時也開辟了一個全新的融資模式，變固定資產為流動資金，變耗費品為增值金，一舉兩得。