融資租賃是指具有融資性質和所有權轉移特點的設備租賃業務。即出租人根據承租人所要求的規格、型號、性能、價格、交貨期及維修保養等條件，購入設備租賃給承租人，合同期內設備所有權屬于出租人，承租人只有使用權，合同期滿付清租金后，承租人有權按殘值購入設備，以擁有設備的所有權。 隨著全球金融業的不斷發展，在經濟發達國家，融資租賃已成為僅次于銀行信貸的第二大資金供應渠道。特別是美國、日本和歐洲，融資租賃的滲透率已達到15%—20%。而在我國，融資租賃業雖然起步于1980年，但30年來發展速度緩慢，截止2012年6月，滲透率僅6%左右，全國融資租賃資產總額1.28萬億元，全行業規模僅及一家全國性中型股份制商業銀行的資產總額（如：華夏銀行1.25萬億元，深發展銀行1.37萬億元）。 融資租賃在中國沒有得到很好的發展，也沒有很好地服務于經濟增長，更沒有充分地支持產業升級。究其原因，更多的是因為整個經濟界，包括政府和經濟管理者，以及職業經理人，對于融資租賃理念的缺失。本文意圖從以下幾個方面，讓經濟活動的參與者解放思想，強化租賃觀念，用好融資租賃這一新興融資工具。 一、占有不是目的，使用方有價值 基于中國傳統觀念的影響，人們對于生產經營設備的態度上更傾向于買，而不是租。企業家認為開門辦廠，土地、廠房、設備，各種生產要素都需要購買，購買并取得所有權后才能安心生產。事實上，對于本身不具備保值增值功能的設備，企業并不需要購買，采用融資租賃方式，即可獲得設備使用權，可以用使用設備產生的凈現金流償還租金，租賃期滿可以廉價獲得租賃物的所有權，實現以租代買、終得設備的裝備新模式。企業以租賃方式準備設備，可以大大減少資金的前期投入，獲得同購買一樣的生產運營能力，降低創業成本，提高資金使用效率。 二、用明天的錢辦今天的事 “美國老太和中國老太購房”的故事講述了中國老太存了一輩子的錢終于在臨終前買得一套住房，而美國老太按揭貸款購買一套住房，而在臨終前還完最后一筆貸款。這個故事在一定程度上反映了東西方文化的差異，即中國人“萬事不求人”的傳統想法以及美國人提前消費的觀念。該故事放在今日，也體現了我國金融市場的發展趨勢，如今“按揭購房”已成為當下年輕人買房的主要方式。在工商業領域，全部依靠自有資本來運營的企業已經成為少數，企業越來越愿意通過銀行等負債渠道來解決資金。融資租賃也是一種資金融通方式，以明天設備賺取的利潤來支付今日租用設備的費用，大大降低資本金門檻，縮短了企業籌備的時間，有利于企業快速抓住稍縱即逝的市場機會，早投產早見效。融資租賃實際上就是一種“借雞生蛋，以蛋還雞，最后得雞”的運營模式。 三、租賃可以降低中小企業融資門檻 中小企業融資難一直是全球經濟長期存在的問題，但中小企業融資難在很大程度上是貸款難，銀行大多不愿承擔中小企業成長過程中的風險。而融資租賃公司由于擁有設備的物權，融資門檻比銀行低。比如銀行對于一個企業信用評級70分以上才能放款，而融資租賃公司只需60分便可成交。銀行看重的是企業過去長期的信用積累和高的抵押擔保措施，而融資租賃公司更看重企業的成長性，在企業有訂單、管理到位的情況下，租賃公司愿意為企業提供設備的支持，即為企業提供實物形態的資金支持，幫助中小企業從小變大、由弱變強。此外，融資租賃并不占用銀行的信貸額度。中小企業應逐步形成“需要流動資金找銀行，需要購買設備找融資租賃”的理念。 四、融資租賃是一種財務工具 融資租賃不僅可以解決中小企業融資難，更能服務于高端客戶。眾所周知，航空公司和航運公司的飛機和輪船，大部分都是以租賃的方式獲得的。對于這些高端客戶來講，融資租賃除了以融物來實現融資外，也是一種獨特的財務工具，可通過表外融資達到調整負債結構、均衡利潤等效果。企業通過經營租賃方式租賃固定資產，可以實現表外融資，不計入企業資產負債表，不用計提折舊，租金支出直接計入企業當期管理費用在企業所得稅稅前列支，降低稅負。表外融資可以大大提高承租企業的資產利潤率和流動性比率、降低資產負債率，起到美化財務報表的作用。表外融資的功能是經營租賃獨有的，是銀行等債務性融資所不可替代的。而對于屬于表內融資的融資租賃，特別是國有、集體性質的工業企業，國稅總局已明確發文可加速計提折舊，因此善用融資租賃這一財務工具可達成合理避稅及有效擴大生產規模的雙重目的。 五、融資租賃是一種長期融資 區別于銀行大多提供一年以內的流動資金貸款，融資租賃多為提供3—5年的長期資金支持，這與企業購置設備等固定資產的長期投資相匹配，也免除了企業在銀行短貸長用每年都需還貸周轉的麻煩。此外，融資租賃租金的償付完全與企業經營活動產生的現金流相匹配（分期歸還），避免了企業到期一次性還本付息所帶來的資金籌措壓力。 六、融資租賃是個性化的定制服務 1．差異化。我國的企業數量千萬家，可以說，沒有任何兩家企業是一模一樣的，企業對于資金的需求也不盡相同。而銀行對待眾多企業，簡單地將其按行業、按規模來區別對待，通過其規范（刻板）的審批模式來為企業放貸。而融資租賃是一種結合貿易、創投、技術服務和金融的全方位服務，涉及的面更寬廣，可以更好地為企業針對不同情況來定制融資服務方式，即“一戶一策”。 2．快而準。融資租賃公司是一種管理扁平化的公司，沒有更多的分支機構，決策層和市場是直接面對面的，減少了信息傳遞過程中產生的偏差。而銀行的分支機構眾多，面對一個（大）項目，需要支行、分行、總行層層報批，審批流程增多便增大了信息的不對稱性及融資獲得的不確定性，還浪費寶貴的時間。 3．以優補劣。融資租賃在審批項目時，區別對待企業狀況，可以用企業的優勢來彌補劣勢。比如一個企業有大量優質訂單的情況下，融資租賃公司可以弱化抵押擔保措施而為其融資；又比如一個企業需要購買的是可移動通用設備，融資租賃公司甚至可以不需要抵押擔保措施便為其融資。在租金支付設計上，也可避免銀行融資千篇一律的按季、按月還本付息，可根據企業自身淡旺季生產銷售等特點和經營性現金流，靈活付租（可前少后多、前多后少、兩頭少中間多、甚至是預定為時多時少的付租法）。 七、融資租賃可以起到投資豁免的作用 在目前經濟環境下，各地政府招商引資、出讓土地時，對企業的投資強度都有硬性的要求，而通過融資租賃這種方式獲得生產設備，企業極易達到政府的投資要求，既避免了自有資金初期的大量投入，又充分享受到了地方政府在達到投資強度下的各項政策優惠。 八、融資租賃可以成為復雜交易結構的基礎工具 隨著國內經濟市場化程度的不斷深化，需要滿足各方主體特別要求的復雜交易層出不窮，過去簡單的買賣、租賃、借用等傳統合同已滿足不了現實經濟生活的發展。融資租賃這一工具在經濟、法律等方面都有其獨特性質，善用這一工具，并結合信托、期權、保函等多種交易方法，在滿足各種強制性規范和監管要求下，可有效平衡各方交易主體的風險收益承擔比例，促成交易，實現多方共贏的局面。 總的來講，融資租賃使得融資的分工更加精細化、更加專業化，只要用好融資租賃，讓“占有不是目的，使用方有價值”的理念更加深入企業，就能切實解決企業的資金困難。