不良資產(chǎn)，銀行的燙手山芋，為什么仍有那么多資金涌入?為什么那么多機(jī)構(gòu)搶著去拿包?做這個(gè)銀行不良資產(chǎn)處置生意，盈利模式是什么? 折扣收益 在銀行貸過款的就知道，現(xiàn)在銀行貸款的最大特點(diǎn)就是抵押充分，抵押物多為房屋、土地、林權(quán)等;抵押率一般在30%-70%之間，50%居多;并且銀行的信用高，不良資產(chǎn)的產(chǎn)生與處置都比較規(guī)范，整體質(zhì)量較好。 資產(chǎn)增值 有些資產(chǎn)包包含的有價(jià)證券、固定資產(chǎn)等都有著較大的價(jià)值增值的空間，這部分資產(chǎn)在市場趨勢向上的周期中，為公司創(chuàng)造了可觀的增值收益。 整合收益 這個(gè)就是綜合運(yùn)用資產(chǎn)重組、再注資、引入第三方、債務(wù)的折扣變現(xiàn)、債務(wù)更新、債權(quán)置換、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、將上述兩種或兩種以上方式的組合構(gòu)成更為復(fù)雜的混合債務(wù)重組方式。必要的時(shí)候，對資產(chǎn)以及附屬經(jīng)營團(tuán)隊(duì)進(jìn)行整合，來提升其持有資產(chǎn)的經(jīng)營效率和價(jià)值。 私募基金處置方式 債務(wù)重組。 接下來可通過與債權(quán)人債務(wù)人分別達(dá)成協(xié)議（與債權(quán)企業(yè)收購債權(quán)同時(shí)與債務(wù)企業(yè)達(dá)成重組協(xié)議），重組模式主要采用變更債務(wù)條款、實(shí)施債務(wù)合并等方式，重新約定還款金額、方式、時(shí)間、抵押物以及還款時(shí)間。通過資產(chǎn)整合方式優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，利用風(fēng)險(xiǎn)重定價(jià)轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)，從而盤活不良債權(quán)價(jià)值并修復(fù)企業(yè)信用，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值的提升。 并購轉(zhuǎn)讓運(yùn)營模式。 根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的反饋，該種類型本質(zhì)上屬于債權(quán)投資，基金類型屬于其他類別，私募基金管理人類型應(yīng)選擇“其他類”。需提醒大家注意的是，目前“其他類”管理人，通過登記的情況較少，且基于其主要進(jìn)行另類投資，協(xié)會目前對其他類管理人的登記申請，態(tài)度較為謹(jǐn)慎。 優(yōu)質(zhì)AMC專項(xiàng)投資股權(quán)基金業(yè)務(wù)。 “股債結(jié)合”的方式參與優(yōu)質(zhì)AMC的不良資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)。募集資金直接用于投資地方優(yōu)質(zhì)AMC股權(quán)，參股資金用于不良資產(chǎn)投資與收購，從不良資產(chǎn)包的最終處置，再通過被投資公司分紅獲利。該種方式可以覆蓋AMC的資質(zhì)資源，但在資金退出和投資者資金退出方面，存在較大困難。 以股抵債的方式直接參與債務(wù)人企業(yè)并購。 該種方式通過資本運(yùn)作使資產(chǎn)價(jià)值重估，私募基金管理人發(fā)行“債務(wù)人并購基金”，以股抵債等方式獲得得企業(yè)不良資產(chǎn)，對不良債權(quán)中有潛力的債務(wù)人企業(yè)進(jìn)行并購。隨后通過改善企業(yè)經(jīng)營模式逐步提升企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值，最終通過資產(chǎn)置換、并購、重組和上市方式等退出，實(shí)現(xiàn)債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)增值。 處置團(tuán)隊(duì)需要的不僅僅是經(jīng)驗(yàn)，還有法律關(guān)系的梳理、司法制度的推動、轉(zhuǎn)讓和定價(jià)能力、債務(wù)人的談判能力、尋找潛在客戶的資源推廣能力等