2020年一季度，在資本寒冬和疫情的雙重沖擊下，國內創業投資和私募股權投資的交易數量驟減7層。一是因為疫情發生前整個行業處于項目難尋和資金難募的雙重困境，二是疫情發生后無法展開必要的盡調和面訪等線下環節。但考慮到2020年4月1日中國放開金融市場，前瞻預計外資帶來的資本和“鯰魚效應”將推動投資行業的快速反彈。 基金、創投、私募股權再受重創 2020年一季度，受疫情影響，“錢荒”背景下的VC/PE募資市場再受重創，新成立基金471支，同比下降26%，環比驟降56%。由于線下業務開展受限，同時企業投資者為維系自身業務運轉，加強現金流把控，選擇延緩出資或收緊額度，募資形勢極為嚴峻。 2020年一季度，資金彈藥補充不足，必要的線下工作環節難以開展受。2020年第一季度參與投資的VC/PE機構僅788家，同比銳減52.04%。疫情之下，投資機構將更多工作重心轉向投后管理，全力幫扶已投項目抵御疫情沖擊，秉承謹慎投資態度，探尋投資新機遇。 2018年下半年以來，中國創投市場受募資難、投資彈藥不足影響，創投交易接連滑坡，而突發的疫情，使得發展態勢本就不濟的創投市場再陷低迷。2020年一季度，創投交易數量僅422起，同比驟降73.61%，交易總金額僅53.39億美元，同比緊縮62.24%。 2020年一季度，相對穩定的中國私募股權市場也受到疫情沖擊，投資活躍度顯著回落，交易案例數量同比銳減59.47%;融資總規模236.10億美元，同比減少28.72%;但單筆融資規模8169.38萬美元，同比增長75.85%。 根據CVS投中數據顯示，由于疫情的關系導致2020年第一季度的投資熱門行業主要集中在醫療健康、IT信息化和互聯網領域，其中醫療健康獨占鰲頭，參投機構數量達到265家，創業投資案例78起，私募股權投資案例28起。 投資行業將出現內外協同的競爭關系 中國證券投資基金業協會發布最新數據顯示，截至2020年4月16日，共有29家外商獨資和合資私募證券投資基金管理人(以下簡稱外資私募管理人)在協會登記，資產管理規模約達到80億元，其中10家管理人獲得提供投資建議服務資格。外資私募管理人在疫情期間公司運行平穩，與投資者溝通積極，對中國資本市場充滿信心。疫情發生以來，基金業協會完成2家外資私募管理人登記(截至2020年4月16日，還有3家正在登記)，新增備案規模近6億元，1家管理人獲得提供投資建議服務資格。 除了私募外，2020年4月1日美國兩大資管巨頭貝萊德和路博邁正式向中國證監會提交了公募基金管理公司管理資格審批申請，中國公募行業有望迎來首批外商獨資公募基金。 2020年3月底美國推出2萬億經濟刺激政策，隨后4月初我國開放金融市場。考慮到市場上其他發達國家仍處于停工停產的狀態，且時間可能持續到5月底，而同時我國已經步入全面復工復產。各國央行釋放的流動性，在僅考慮到現有市場穩定性的前提下，前瞻相信2020年第二季度外資涌入中國的速度將加快。 在項目企業基本面未曾改變的情況下，隨著外資的涌入，將一定程度上解決資本市場的“錢荒”問題。盡管2020年4月初日本和美國建議將企業轉移出中國，但中國擁有完整制造系統和最大的消費體量，短時間內外企移出中國的可能性很小。同時考慮到特斯拉在中國上海建造超級工廠，未來中國市場吸引外企的虹吸效應也是可期的。從整體來看，外資和外企的注入除了帶來“鯰魚效應”外，還將進一步的幫助中國投資行業跨出“資本寒冬”周期。 注：帶*的為股權占比超過49%的外資。 以上數據來源于前瞻產業研究院《中國創業投資與私募股權投資市場前瞻與戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院提供產業大數據、產業規劃、產業申報、產業園區規劃、產業招商引資等解決方案。2020年一季度，在資本寒冬和疫情的雙重沖擊下，國內創業投資和私募股權投資的交易數量驟減7層。一是因為疫情發生前整個行業處于項目難尋和資金難募的雙重困境，二是疫情發生后無法展開必要的盡調和面訪等線下環節。但考慮到2020年4月1日中國放開金融市場，前瞻預計外資帶來的資本和“鯰魚效應”將推動投資行業的快速反彈。 基金、創投、私募股權再受重創 2020年一季度，受疫情影響，“錢荒”背景下的VC/PE募資市場再受重創，新成立基金471支，同比下降26%，環比驟降56%。由于線下業務開展受限，同時企業投資者為維系自身業務運轉，加強現金流把控，選擇延緩出資或收緊額度，募資形勢極為嚴峻。 2020年一季度，資金彈藥補充不足，必要的線下工作環節難以開展受。2020年第一季度參與投資的VC/PE機構僅788家，同比銳減52.04%。疫情之下，投資機構將更多工作重心轉向投后管理，全力幫扶已投項目抵御疫情沖擊，秉承謹慎投資態度，探尋投資新機遇。 2018年下半年以來，中國創投市場受募資難、投資彈藥不足影響，創投交易接連滑坡，而突發的疫情，使得發展態勢本就不濟的創投市場再陷低迷。2020年一季度，創投交易數量僅422起，同比驟降73.61%，交易總金額僅53.39億美元，同比緊縮62.24%。 2020年一季度，相對穩定的中國私募股權市場也受到疫情沖擊，投資活躍度顯著回落，交易案例數量同比銳減59.47%;融資總規模236.10億美元，同比減少28.72%;但單筆融資規模8169.38萬美元，同比增長75.85%。 根據CVS投中數據顯示，由于疫情的關系導致2020年第一季度的投資熱門行業主要集中在醫療健康、IT信息化和互聯網領域，其中醫療健康獨占鰲頭，參投機構數量達到265家，創業投資案例78起，私募股權投資案例28起。 投資行業將出現內外協同的競爭關系 中國證券投資基金業協會發布最新數據顯示，截至2020年4月16日，共有29家外商獨資和合資私募證券投資基金管理人(以下簡稱外資私募管理人)在協會登記，資產管理規模約達到80億元，其中10家管理人獲得提供投資建議服務資格。外資私募管理人在疫情期間公司運行平穩，與投資者溝通積極，對中國資本市場充滿信心。疫情發生以來，基金業協會完成2家外資私募管理人登記(截至2020年4月16日，還有3家正在登記)，新增備案規模近6億元，1家管理人獲得提供投資建議服務資格。 除了私募外，2020年4月1日美國兩大資管巨頭貝萊德和路博邁正式向中國證監會提交了公募基金管理公司管理資格審批申請，中國公募行業有望迎來首批外商獨資公募基金。 2020年3月底美國推出2萬億經濟刺激政策，隨后4月初我國開放金融市場。考慮到市場上其他發達國家仍處于停工停產的狀態，且時間可能持續到5月底，而同時我國已經步入全面復工復產。各國央行釋放的流動性，在僅考慮到現有市場穩定性的前提下，前瞻相信2020年第二季度外資涌入中國的速度將加快。 在項目企業基本面未曾改變的情況下，隨著外資的涌入，將一定程度上解決資本市場的“錢荒”問題。盡管2020年4月初日本和美國建議將企業轉移出中國，但中國擁有完整制造系統和最大的消費體量，短時間內外企移出中國的可能性很小。同時考慮到特斯拉在中國上海建造超級工廠，未來中國市場吸引外企的虹吸效應也是可期的。從整體來看，外資和外企的注入除了帶來“鯰魚效應”外，還將進一步的幫助中國投資行業跨出“資本寒冬”周期。 注：帶*的為股權占比超過49%的外資。 以上數據來源于前瞻產業研究院《中國創業投資與私募股權投資市場前瞻與戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院提供產業大數據、產業規劃、產業申報、產業園區規劃、產業招商引資等解決方案。